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信托公司如何应对疫情挑战

发布时间:2020-02-18 11:19:31    作者:    来源:中国银行保险报网

信托公司应充分运用可能出现的业务调整期,加强公司治理结构建设、IT建设、员工培训、组织架构调整、公司品宣、战略规划论证等工作,化危为机。

□邢成

2019年12月,新型冠状病毒肺炎疫情开始从武汉暴发,并向全国各地蔓延,至1月29日,全国31个省市自治区已全部启动重大突发公共卫生事件一级响应。此次疫情的传播速度和影响不可低估。可以预见,短期内信托公司的市场环境和经营业绩将承受一定压力,信托公司能否化危为机应对挑战,将成为各信托公司2020年走出困境的关键。

传统信托业务短期受挫

2月3日,股票市场开市后三大股指严重受挫,沪指跌8.73%,深成指跌9.13%,创业板跌8.23%,3000余只个股跌停。虽然,至下午收盘跌幅有所收窄,但降幅仍较大。另外,股票市场行业板块的分化愈加明显。当前,旅游餐饮、商业零售、影视院线板块以及民航和机场运输等板块受疫情的冲击较大,而消费电子、半导体产业链等板块则具有较强的不确定性,主要原因是电子工业密集的广东、浙江、湖北现都已成为重灾区,企业面临无法复工及后期人才招聘等问题。当下表现一枝独秀的医药生物板块也面临着短期题材炒作及资金炒作等问题,后期具有明显的不确定性。因此在短期内,资本市场具有较大波动性,将对信托公司以债券、基金、股票为底层资产的资本市场业务,包括FOF、TOT、阳光私募业务、证券投资运营服务业务的开展产生严重冲击。据统计,2020年1月20日-2月2日期间,金融类集合信托募集资金仅为14.43亿元,环比减少57.39%(见表一)。

受疫情影响,由于存续信托项目的潜在风险有所上升以及新业务难以开展等问题,可预见短期内我国信托公司传统业务“三驾马车”:房地产信托、政信、工商企业贷款等信托业务将会出现不同程度回落。受疫情影响,房地产企业无论是在拿地、开工、竣工、销售回款环节均出现短期停摆,开发商面临回款困难、资金链吃紧等问题,从而加大了信托还款风险。而政府在全力抗击疫情期间,地方财政资金会优先用于防控疫情,在资金不足的情况下,给政信项目的拨款会削减,进而影响政信业务的市场空间和政信项目的还款能力。工商企业贷款业务也面临同样问题,受疫情影响,大多企业均已停工无法创造价值,各企业均面临较大的经营压力。特别是小微企业,自然人资质差,抗风险能力较弱,一旦停产,便面临着严峻的生死考验,从而加大小微企业融资业务还款风险。另外,由于当前我国31个省市均开启一级响应,交通不便,导致信托公司难以开展现场尽职调查等工作,从而影响信托公司新业务的开展。据统计,2020年1月20日-2月2日期间我国集合信托产品发行数量仅为50款,环比跌幅为76.19%(见表二)。

转型创新业务进程放缓

(一)消费信托业务

疫情期间,由于封城闭门等防控措施,人们的消费热情骤减,对经济增长影响较大的消费行业受到严重冲击,从而减少了消费者对消费信托产品的需求。另外由于餐饮、商超、旅游等行业的复工受到影响,当前C端相关从业群体收入出现不稳定因素,使得信托公司消费信托业务的逾期率大幅上升,据统计,2020年春节期间信托公司消费金融类产品逾期率是2019年同一时期的2倍,已持续15天,并有可能进一步持续的趋势。因此,当前大多信托公司对此类业务多持收紧风控,继续观望态度,从而抑制了消费信托类业务的创新转型进程。

(二)家族信托业务

短期看,突发疫情增加了家庭意外风险发生的可能性,也将对很多企业产生严重负面影响。家族信托主要是对高净值客户的财富进行管理配置的业务,依赖于客户的财富积累与财富管理需求。然而随着疫情暴发,股市大跌,很多未设立家族信托的高净值客户的财富面临一夜贬值的风险,甚至很多民企及中小企业家面临破产的可能性,从而造成社会财富减少,从而在短期内,使得家族信托发展放缓。但对于已经设立家族信托的企业家,则能充分体会家族信托的额外保护、降低风险的作用。因此,从中长期来看,此次疫情有利于激发高净值企业家对自己财富的管理需求,为家族信托业务的长期开展奠定基础。

慈善信托面临重大发展机遇

疫情暴发以来,为助力疫情防控工作,信托业众志成城,在中国信托业协会倡议下,由国通信托担任受托人发起设立“中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”专项计划,仅用3天时间便获得61家信托公司参与,募集资金达3080万元,并迅速确定4个投放项目优先执行,确保了精准实现防控新型冠状病毒和救助由其所造成的损害的信托目的,充分发挥了信托的制度优势。除此专项慈善计划之外,行业还有多只相关的慈善信托迅速成立,例如,重庆信托设立“重庆信托·万众一心共抗疫情”慈善信托,民生信托设立“中国民生信托-民生有爱救助疫灾公益信托”、新华信托设立“新华信托·华恩10号迪马股份医护关爱慈善信托”、光大信托设立“光信善·蓝帆医疗实物救援慈善信托”等,通过募集实物资产或货币资产等多样化方式助力前方疫情防控,充分体现出打赢疫情防控阻击战的信托速度,取得了良好的社会效果。但不可否认,当前我国慈善信托计划仍面临募集规模较小、社会参与面较窄以及影响力较小等问题,未来信托公司需紧抓时代机遇,发挥制度优势,进一步扩大慈善信托的影响力和公信力。

乘势而上创新保险金信托业务

经过此次疫情,今后人们的保障意识将会获得明显提升,未来人们对自己或他人的人身保险和其他健康保险的需求将会显著增加,近日来,不少地区尤其是湖北的民众,主动咨询和购买保险的人士正在增加。因此,在这一背景下,信托公司应把握机遇,积极与保险机构开展同业合作,大力开发包括抗御各种疫情和突发事件的保险金信托,通过发挥信托制度的灵活性,创新信托产品,进一步发展保险金信托业务。

大力拓展线上业务和服务

此次疫情给人们带来的最大影响是“居家隔离”,防控期间,大多经济企业均由线下办公改为线上办公,这便对公司的IT建设、线上服务提出了较高要求。当前,我国信托公司虽已开展线上营销、线上签单等服务,但从实践的操作来看,由于要进行现场尽职调查,以及保证客户隐私等诸多因素,信托服务多集中于线下,从而也使得疫情对信托行业的影响较大。因此,今后信托公司应进一步加IT建设,加大IT投入,引进专业人才,彰显金融科技赋能的巨大作用,全面提升公司的线上业务能力。

(作者系中国人民大学信托与基金研究所执行所长)


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信托公司如何应对疫情挑战

来源:中国银行保险报网  时间:2020-02-18

信托公司应充分运用可能出现的业务调整期,加强公司治理结构建设、IT建设、员工培训、组织架构调整、公司品宣、战略规划论证等工作,化危为机。

□邢成

2019年12月,新型冠状病毒肺炎疫情开始从武汉暴发,并向全国各地蔓延,至1月29日,全国31个省市自治区已全部启动重大突发公共卫生事件一级响应。此次疫情的传播速度和影响不可低估。可以预见,短期内信托公司的市场环境和经营业绩将承受一定压力,信托公司能否化危为机应对挑战,将成为各信托公司2020年走出困境的关键。

传统信托业务短期受挫

2月3日,股票市场开市后三大股指严重受挫,沪指跌8.73%,深成指跌9.13%,创业板跌8.23%,3000余只个股跌停。虽然,至下午收盘跌幅有所收窄,但降幅仍较大。另外,股票市场行业板块的分化愈加明显。当前,旅游餐饮、商业零售、影视院线板块以及民航和机场运输等板块受疫情的冲击较大,而消费电子、半导体产业链等板块则具有较强的不确定性,主要原因是电子工业密集的广东、浙江、湖北现都已成为重灾区,企业面临无法复工及后期人才招聘等问题。当下表现一枝独秀的医药生物板块也面临着短期题材炒作及资金炒作等问题,后期具有明显的不确定性。因此在短期内,资本市场具有较大波动性,将对信托公司以债券、基金、股票为底层资产的资本市场业务,包括FOF、TOT、阳光私募业务、证券投资运营服务业务的开展产生严重冲击。据统计,2020年1月20日-2月2日期间,金融类集合信托募集资金仅为14.43亿元,环比减少57.39%(见表一)。

受疫情影响,由于存续信托项目的潜在风险有所上升以及新业务难以开展等问题,可预见短期内我国信托公司传统业务“三驾马车”:房地产信托、政信、工商企业贷款等信托业务将会出现不同程度回落。受疫情影响,房地产企业无论是在拿地、开工、竣工、销售回款环节均出现短期停摆,开发商面临回款困难、资金链吃紧等问题,从而加大了信托还款风险。而政府在全力抗击疫情期间,地方财政资金会优先用于防控疫情,在资金不足的情况下,给政信项目的拨款会削减,进而影响政信业务的市场空间和政信项目的还款能力。工商企业贷款业务也面临同样问题,受疫情影响,大多企业均已停工无法创造价值,各企业均面临较大的经营压力。特别是小微企业,自然人资质差,抗风险能力较弱,一旦停产,便面临着严峻的生死考验,从而加大小微企业融资业务还款风险。另外,由于当前我国31个省市均开启一级响应,交通不便,导致信托公司难以开展现场尽职调查等工作,从而影响信托公司新业务的开展。据统计,2020年1月20日-2月2日期间我国集合信托产品发行数量仅为50款,环比跌幅为76.19%(见表二)。

转型创新业务进程放缓

(一)消费信托业务

疫情期间,由于封城闭门等防控措施,人们的消费热情骤减,对经济增长影响较大的消费行业受到严重冲击,从而减少了消费者对消费信托产品的需求。另外由于餐饮、商超、旅游等行业的复工受到影响,当前C端相关从业群体收入出现不稳定因素,使得信托公司消费信托业务的逾期率大幅上升,据统计,2020年春节期间信托公司消费金融类产品逾期率是2019年同一时期的2倍,已持续15天,并有可能进一步持续的趋势。因此,当前大多信托公司对此类业务多持收紧风控,继续观望态度,从而抑制了消费信托类业务的创新转型进程。

(二)家族信托业务

短期看,突发疫情增加了家庭意外风险发生的可能性,也将对很多企业产生严重负面影响。家族信托主要是对高净值客户的财富进行管理配置的业务,依赖于客户的财富积累与财富管理需求。然而随着疫情暴发,股市大跌,很多未设立家族信托的高净值客户的财富面临一夜贬值的风险,甚至很多民企及中小企业家面临破产的可能性,从而造成社会财富减少,从而在短期内,使得家族信托发展放缓。但对于已经设立家族信托的企业家,则能充分体会家族信托的额外保护、降低风险的作用。因此,从中长期来看,此次疫情有利于激发高净值企业家对自己财富的管理需求,为家族信托业务的长期开展奠定基础。

慈善信托面临重大发展机遇

疫情暴发以来,为助力疫情防控工作,信托业众志成城,在中国信托业协会倡议下,由国通信托担任受托人发起设立“中国信托业抗击新型肺炎慈善信托”专项计划,仅用3天时间便获得61家信托公司参与,募集资金达3080万元,并迅速确定4个投放项目优先执行,确保了精准实现防控新型冠状病毒和救助由其所造成的损害的信托目的,充分发挥了信托的制度优势。除此专项慈善计划之外,行业还有多只相关的慈善信托迅速成立,例如,重庆信托设立“重庆信托·万众一心共抗疫情”慈善信托,民生信托设立“中国民生信托-民生有爱救助疫灾公益信托”、新华信托设立“新华信托·华恩10号迪马股份医护关爱慈善信托”、光大信托设立“光信善·蓝帆医疗实物救援慈善信托”等,通过募集实物资产或货币资产等多样化方式助力前方疫情防控,充分体现出打赢疫情防控阻击战的信托速度,取得了良好的社会效果。但不可否认,当前我国慈善信托计划仍面临募集规模较小、社会参与面较窄以及影响力较小等问题,未来信托公司需紧抓时代机遇,发挥制度优势,进一步扩大慈善信托的影响力和公信力。

乘势而上创新保险金信托业务

经过此次疫情,今后人们的保障意识将会获得明显提升,未来人们对自己或他人的人身保险和其他健康保险的需求将会显著增加,近日来,不少地区尤其是湖北的民众,主动咨询和购买保险的人士正在增加。因此,在这一背景下,信托公司应把握机遇,积极与保险机构开展同业合作,大力开发包括抗御各种疫情和突发事件的保险金信托,通过发挥信托制度的灵活性,创新信托产品,进一步发展保险金信托业务。

大力拓展线上业务和服务

此次疫情给人们带来的最大影响是“居家隔离”,防控期间,大多经济企业均由线下办公改为线上办公,这便对公司的IT建设、线上服务提出了较高要求。当前,我国信托公司虽已开展线上营销、线上签单等服务,但从实践的操作来看,由于要进行现场尽职调查,以及保证客户隐私等诸多因素,信托服务多集中于线下,从而也使得疫情对信托行业的影响较大。因此,今后信托公司应进一步加IT建设,加大IT投入,引进专业人才,彰显金融科技赋能的巨大作用,全面提升公司的线上业务能力。

(作者系中国人民大学信托与基金研究所执行所长)

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